融資斷頭
槓桿融資斷頭: 借的錢快賠光，先還錢給券商
融資
融資槓桿: 覺得股票會漲，但錢不夠買股票，跟券商借錢買
沒錢想買股票，跟券商借錢買
什麼時候會想跟券商借錢買股票？
- 錢不夠，覺得未來會漲，借錢來賺股票價差
- 買來的股票短時間就會賣掉，借錢來短期買進賣出
融資可以跟券商借多少錢？
| 項目 | 可借多少比例的錢 | 自己出多少比例 | 股票融資時價格 | 自己出多少 | 跟券商借多少 | 槓桿倍數 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 上市股票 | 60% | 40% | 1,000,000 | 400,000 | 600,000 | 2.5 |
| 上櫃股票 | 50% | 50% | 1,000,000 | 500,000 | 500,000 | 2 |
融資買上市股票是 2.5 倍槓桿，用 400,000 的現金可以買到 1,000,000 的股票，所以是 1,000,000 / 400,000 = 2.5 倍 槓桿
融資買上櫃股票是 2 倍槓桿，用 500,000 的現金可以買到 1,000,000 的股票，所以是 1,000,000 / 500,000 = 2 倍 槓桿
融資成本
| 項目 | 買入手續費 | 賣出手續費 | 交易手續費 | 融資利息 |
|---|---|---|---|---|
| 現股買賣 | 0.001425 | 0.001425 | 0.003 | - |
| 融資買賣 | 0.001425 | 0.001425 | 0.003 | 有 |
融資 年息 約 6% ~ 7%
融資利息 = 融資金額 * 融資利率 * 天數 / 365
融資 600,000，年息 7%，借了 30 天，融資利息則為
600,000 * 7% * 30 天 / 365 = 3452
所以融資成本費用有下列項目
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 買入手續費 | 1000000 * 0.001425 = 1425 |
| 賣出手續費 | 1000000 * 0.001425 = 1425 |
| 交易手續費 | 1000000 * 0.003 = 3000 |
| 融資利息 | 3452 |
總交易成本是 買入手續費 1425 + 賣出手續費 1425 + 交易手續費 3000 + 融資利息 3452 = 9302
若交易手續費是網路下單的基本 6 折，總交易成本則為 買入手續費 855 + 賣入手續費 855 + 交易手續費 3000 + 融資利息 3452 = 8162
融資缺點
- 利息相對高
- 融資利息
非交易日也需要計算利息，所以遇到週末假日，也沒辦法趕快把股票賣停算利息 - 槓桿風險，賺得多，但也可能賠得多