PEG 估價

投資股票市場 PEG 估價
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適合成長股的估價方式

估價方式

合理價格：EPS(近 12 個月) * EPS 年化成長率(取 EPS 平均 3、5、10 年最低值)

1. 看個過去股財報

到 Morningstar 找尋要分析的個股，在個股頁面點選 Key Ratio / Full Key Ratio Data 可以看到近 10 幾年過去的財報

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2. 確認 EPS(Earning Per Share) 是成長的

看財報的 Earnings Per Share (EPS) 確認是否是每年都是成長的，若是成長的才確認是成長股

確認過去 12 個 EPS 的 TTM 數字為 13.77

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3. 檢視過去 3、5、10 年的 EPS 狀況

在 Key Ratios 區塊點選 Growth 頁籤，在下方可以看到 EPS % 表，可以看最新一年的 3、5、10 年的 EPS 狀況

年分 EPS
3 年 22.07
5 年 31.59
10 年 41.43

取 EPS 平均 3、5、10 年中的 最低值

4. 評估價格是否合理

合理價格：EPS(近 12 個月) * EPS 年化成長率(取 EPS 平均 3、5、10 年最低值)

合理價格：13.77 * 22.07 = 303.9

類型 價格
合理價格 303.9
目前價格 (2022-02-11) 219.55

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5. 本益比河流圖確認

到 財報狗 網站搜尋個股，看到個股的 本益比河流圖 (需登入)

中間紅線為目前股價，當股價接近 本益比河流圖下面 的話，表示股價是便宜的，會考慮買股票

當股價接近 本益比河流圖上面 的話，表示股價是貴的，會考慮賣股票

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6. 買入賣出策略

  • 目前價格 < 合理價格：價格過低，適合逢低購買
  • 目前價格 > 合理價格：價格過高，適合賣出持股

所以 目前價格(219.55) 低於 合理價格(303.9) ，以及 本益比河流圖在低點 的話，是適合逢低購買的

但還是要考慮未來的前景狀況，因為這個評估狀況是基於過去的資料，要確定未來公司在市場上的競爭力及賺錢能力都能夠優於過去，那對未來的股價來說，目前價格才是低於合理價格

若未來公司的成長性及賺錢能力不如以前，那麼合理價格就會不斷的下修，所以還是要自行評估

看股價不要看絕對金額，不是 5 年前的 100 塊，而現在 200 就代表很貴，企業不斷成長，內在價值也會不斷成長

參考資料